क्रेडीट सुईस पूर्ण विकसित संकटात सापडते कारण प्रतिस्पर्धी मागे पडतात

क्रेडिट सुईस ग्रुप एजी मधील दीर्घकाळ चालणाऱ्या समस्या बुधवारी पूर्ण विकसित झालेल्या संकटात सापडल्या कारण त्याचा स्टॉक आणि बॉण्ड्स खड्डे पडले आणि जगातील काही मोठ्या बँकांनी त्यांचे आर्थिक नुकसान संभाव्य पडझडीपासून बचाव करण्यासाठी धाव घेतली.

स्टॉक 31% इतका घसरला, विक्रमी नीचांकी गाठला आणि त्याच्या बेंचमार्क बाँड्सच्या किमती अशा पातळीपर्यंत खाली गेल्या ज्यामुळे स्विस सावकार गंभीर आर्थिक ताणतणावात आहे – 2008 च्या घसरणीनंतर एखाद्या मोठ्या जागतिक बँकेत क्वचितच असे काही दिसले असेल. संकट दरम्यान, ज्या बँका क्रेडिट सुइस बरोबर व्यापार करतात त्यांनी करार तोडले, ज्यांना क्रेडिट-डिफॉल्ट स्वॅप म्हणून ओळखले जाते, जे संकट अधिक गडद झाल्यास त्यांची भरपाई करतील.

किमान एक बँक, BNP पारिबा SA, एक पाऊल पुढे गेली आणि क्लायंटला सूचित केले की ते यापुढे क्रेडिट सुईस काउंटरपार्टी असताना त्यांचे डेरिव्हेटिव्ह करार घेण्याच्या विनंत्या स्वीकारणार नाहीत, या प्रकरणाशी परिचित लोकांच्या मते. यामुळे यूएस मधील अनेक बँका सावकाराकडे त्यांचे एक्सपोजर कमी करण्यासाठी काही महिन्यांपासून पावले उचलत आहेत.

जसजसा दिवस सरत गेला आणि संकटाने जागतिक वित्तीय बाजारांना वेठीस धरले, तसतसे स्वित्झर्लंडमधील अधिका्यांनी नुकसान थांबवण्याचा प्रयत्न केला आणि आवश्यक असल्यास क्रेडिट सुईसला आपत्कालीन वित्तपुरवठा करण्याचे वचन देऊन संध्याकाळी एक निवेदन जारी केले. बँकेचे शेअर्स आणि सीडीएस किंचित वाढले.

पेन म्युच्युअल अॅसेट मॅनेजमेंटचे अध्यक्ष मार्क हेपेनस्टॉल म्हणाले, “क्रेडिट सुईसमधील विश्वासार्हतेसाठी व्यापाराची पातळी काहीशी संकट बनली आहे. “लोक संरक्षण मिळविण्यासाठी कोणताही मार्ग शोधत आहेत.”

क्रेडिट सुईसच्या सर्वात मोठ्या शेअरहोल्डर सौदी नॅशनल बँकेच्या एका विधानामुळे बुधवारी घबराट पसरली. जेव्हा बँकेचे अध्यक्ष, अममार अल खुदैरी यांना विचारले गेले की ते सावकारामध्ये अधिक रोख इंजेक्ट करण्यास इच्छुक आहेत का, तेव्हा त्यांनी “अगदी नाही” असे उत्तर दिले. हे काही नवीन नव्हते, खरोखर – आणि क्रेडिट सुइसचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी उलरिच कोर्नर यांनी व्यवसाय सुधारण्यास सुरुवात केल्याचे म्हटल्याच्या एका दिवसानंतर आले – परंतु तीन प्रादेशिक यूएस बँका काही दिवसांत अयशस्वी झाल्यानंतर आधीच धार असलेल्या गुंतवणूकदारांना अस्वस्थ करण्यासाठी ते पुरेसे होते.

त्यानंतर, स्विस सावकाराचे डॉलर बॉण्ड्स 40 सेंट इतके घसरले, जे जागतिक स्तरावर सर्वात वाईट कामगिरी करणार्‍या नोट्स आहेत. एक वर्षाच्या क्रेडिट डिफॉल्ट स्वॅप्सचे कोट दीर्घ कालावधीत वरच्या पातळीवर वाढले कारण बँकांनी स्वतःला त्यांच्या प्रतिपक्षाच्या एक्सपोजरपासून नजीकच्या काळासाठी संरक्षण देण्याचा प्रयत्न केला, या प्रकरणाची माहिती असलेल्या लोकांच्या मते.

क्रेडिट सुइसच्या अमेरिकन डिपॉझिटरी पावत्या स्विस अधिकार्‍यांच्या घोषणेनंतर कमी झालेल्या तोट्यात असताना, न्यूयॉर्कमधील नियमित व्यापाराच्या शेवटी ते अजूनही 14% खाली होते. मॉर्गन स्टॅन्ले आणि सिटीग्रुप इंक. प्रत्येकी 5% पेक्षा जास्त घसरले, तर जेपी मॉर्गन चेस अँड कंपनी, गोल्डमन सॅक्स ग्रुप इंक. आणि वेल्स फार्गो अँड कंपनी हे सर्व 3% पेक्षा जास्त बुडाले, हे वेदना उर्वरित बँकिंग क्षेत्रात पसरले.

बाजाराचा राग

या सर्व गोष्टी अधोरेखित करतात की आता किती उच्च चीड आहे – क्रेडिट सुईसच्या भवितव्याभोवती आणि अधिक व्यापकपणे, मध्यवर्ती बँकर्स महागाईला आळा घालण्याचा प्रयत्न करत असताना वाढत्या व्याजदरामुळे हादरलेली जागतिक अर्थव्यवस्था. मंदीच्या भीतीने अमेरिकेत 2021 नंतर प्रथमच तेलाची किंमत प्रति बॅरल 70 डॉलरच्या खाली गेली.

गोंधळाच्या दरम्यान, बँकिंग प्रणालीच्या दृष्टीकोनाबद्दल व्यापक चिंता डॉलर फंडिंग मार्केटमध्ये पडू लागली.

रात्रभर पुनर्खरेदी करारांवरील दर काही कालावधीसाठी वाढले, मजबूत मागणी आणि सामान्य अस्वस्थता दर्शवितात. फॉरवर्ड-रेट करार आणि रात्रभर निर्देशांक स्वॅपमधील अंतरासह इतर अनेक बाजार निर्देशकांनी देखील वाढलेला तणाव दर्शविला.

यूएस मध्ये पडलेल्या प्रादेशिक बँकांच्या विपरीत, “क्रेडिट सुईस ही एक जागतिक पद्धतशीरपणे महत्त्वाची बँकिंग संस्था आहे,” स्कॉट किमबॉल म्हणाले, लूप कॅपिटल अॅसेट मॅनेजमेंटचे निश्चित उत्पन्नाचे व्यवस्थापकीय संचालक, ज्यांना कर्जदात्याच्या बाँडमध्ये स्थान आहे. “क्रेडिट सुईसमधील सततच्या समस्या क्रेडिट मार्केटसाठी मोठ्या समस्या आहेत,” ते पुढे म्हणाले. “त्यांना जहाज बरोबर मिळेल असे वाटत नाही.”

क्रेडिट सुईसच्या पुढील संकटापासून संरक्षण करण्यासाठी जागतिक प्रयत्न बँकांच्या पलीकडे विस्तारले आहेत. Izzy Englander’s Millennium Management ने पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांना बँकेसोबतचे डेरिव्हेटिव्ह व्यवहार थांबवण्याची सूचना केली आहे, परिस्थितीची माहिती असलेल्या व्यक्तीनुसार. सावकारासह अस्पष्ट व्यवहार आधीच थांबवल्यानंतर, बुधवारी हेज फंडाने एक पाऊल पुढे टाकले आणि क्लिअरिंग हाऊसमधून जाणारे व्यवहार थांबवले.

ब्लूमबर्ग इंटेलिजन्सचे अॅलिसन विल्यम्स आणि रवी चेल्लुरी यांनी लिहिले, “सीडीएस आणि स्टॉकच्या किमती नकारात्मक फीडबॅक लूप चालवू शकतात, विशेषत: अस्थिर बाजारपेठांमध्ये. “क्रेडिट सुईसच्या जोखीम-व्यवस्थापन समस्या गेल्या काही वर्षांत विकसित झाल्या आहेत आणि आम्हाला वाटते की मोठ्या बँकांनी प्रतिपक्ष-जोखीम एक्सपोजर त्यानुसार व्यवस्थापित केले आहेत.”