येस बँकेच्या समभागांना मोठ्या प्रमाणात विक्रीचा सामना करावा लागू शकतो कारण 3 वर्षांचा RBI-अनिदेशित लॉक-इन सोमवारी संपत आहे

विश्लेषकांच्या मते, वैयक्तिक गुंतवणूकदार आणि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडांसाठी रिझर्व्ह बँकेने तीन वर्षांचा लॉक-इन कालावधी सोमवारी संपत असल्याने येस बँकेच्या समभागांना विक्रीचा दबाव येऊ शकतो.

विश्लेषकांना सोमवारी बँक काउंटरवर संकटाची अपेक्षा आहे कारण त्यांना गुंतवणूकदारांची अपेक्षा आहे, प्रामुख्याने स्टेट बँकेच्या नेतृत्वाखालील नऊ बँकांनी, ज्यांनी मार्च 2020 मध्ये जवळपास 49 टक्के शेअर्स 10 रुपये प्रति शेअरसाठी उचलले होते – 8 रुपयांच्या प्रीमियमवर आरबीआय बेलआउटचा भाग म्हणून दर्शनी मूल्य, बाहेर पडणे.

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड देखील एक्झिट बटण दाबण्याची शक्यता आहे.

एकत्रितपणे, 1.35 अब्ज शेअर्स वैयक्तिक गुंतवणूकदारांकडे आहेत – किरकोळ, एचएनआय आणि एनआरआयसह – लॉक-इन अंतर्गत आणि आणखी 67 दशलक्ष एक्सचेंज ट्रेडेड फंडांसह आहेत आणि हे सर्व एकाच वेळी नाही तर बाहेर पडण्याची शक्यता आहे. काही आठवडे, विश्लेषकांच्या मते.

डिसेंबर 2022 पर्यंत, एसबीआयकडे येस बँकेचे 26.14 टक्के किंवा 6,050 दशलक्ष शेअर्स आहेत; एचडीएफसी आणि एचडीएफसी बँक आणि आयसीआयसीआय बँकेचे प्रत्येकी 1,000 दशलक्ष शेअर्स; अॅक्सिस बँक 600 दशलक्ष; कोटक महिंद्रा बँक 500 दशलक्ष; फेडरल बँक आणि बंधन बँक प्रत्येकी 300 दशलक्ष आणि IDFC फर्स्ट बँकेचे 250 दशलक्ष शेअर्स 5 मार्च 2020 रोजी संपण्यापूर्वी होते. या आठ बँकांचे बँकेत मूळतः 11 अब्ज शेअर होते.

याशिवाय, SBI AMC कडे निफ्टी 50 ETF मध्ये येस बँकेचे 23.67 दशलक्ष शेअर्स, कोटक AMC कडे 11.99 दशलक्ष, निप्पॉन इंडियाचे 10.56 दशलक्ष, बँक निफ्टीच्या SBI ETF कडे आणखी 6.72 दशलक्ष आणि UTI AMC कडे 5.89 दशलक्ष शेअर्स आहेत.

तथापि, यातील बहुतांश बँकांनी त्यांच्या बँकेतील जवळपास 25 टक्के होल्डिंग आधीच विकले आहे, जे लॉक-इन अंतर्गत नव्हते.

एसबीआयने जून ते डिसेंबर 2022 दरम्यान 30 टक्क्यांवरून 26.14 टक्क्यांपर्यंत शेअर केले आहेत. जूनपर्यंत, आयसीआयसीआय बँकेकडे 3 टक्के; अॅक्सिस बँक, आयडीएफसी फर्स्ट बँक आणि बंधन बँक या कर्जदारामध्ये प्रत्येकी 1 ते 2 टक्के समभाग आहेत.

“मार्च 2023 पर्यंत, आम्हाला येस बँकेत 26 टक्के हिस्सा धारण करणे आवश्यक आहे. जर सर्व काही असेल तर आमची हिस्सेदारी मार्च 2023 पर्यंत 26 टक्क्यांच्या आत येते, मला ते ठीक आहे. त्यापलीकडे आम्ही विचार केला नाही. बोर्ड पातळी. त्यामुळे, आमच्या पुढील कृतीबाबत मी काहीही भाष्य करू शकत नाही,” असे एसबीआयचे अध्यक्ष दिनेश खारा यांनी डिसेंबर तिमाहीच्या कमाई कॉलमध्ये विश्लेषकांना सांगितले होते.

संकटानंतरही, स्टॉक पिछाडीवर आहे आणि गेल्या शुक्रवारी 0.3 टक्क्यांनी घसरून बीएसईवर 16.50 रुपयांवर बंद झाला. परंतु हे त्यांच्या खरेदी मूल्यापेक्षा जवळपास 65 टक्के प्रीमियम आहे. शुक्रवारच्या बंद किंमतीला, बँकांसोबतचे हे शेअर्स 18,200 कोटी रुपयांपेक्षा जास्त किमतीचे आहेत, जे 80 टक्के प्रीमियम आहे.

हे लक्षात घेतले जाऊ शकते की आरबीआयच्या बचाव योजनेअंतर्गत, या नऊ वित्तीय संस्थांनी येस बँकेत 10,000 कोटी रुपयांची गुंतवणूक केली होती. बचाव योजनेचा भाग म्हणून खरेदी केलेले हे 75 टक्के समभाग तीन वर्षांसाठी त्यांच्याकडे ठेवणे बंधनकारक होते.

येस बँक 5 मार्च 2020 रोजी मध्यवर्ती बँकेने ताब्यात घेतली आणि विषारी मालमत्तेमध्ये नाटकीय वाढ झाल्यानंतर बँकांच्या एका संघाला विकली गेली, जी 26 टक्क्यांहून अधिक झाली.

गेल्या आठवड्यात एका बातमीने म्हटले आहे की लॉक-इन कालावधी संपल्यानंतर एसबीआय आपला स्टेक कमी करण्याचा विचार करत आहे.

Emkay Global चे बँकिंग विश्लेषक आनंद दामा यांच्या मते, RoA आणि RoE च्या संदर्भात बँकेचे परतावा गुणोत्तर सध्याच्या मूल्यांकनाला न्याय देत नाही. बँकिंग क्षेत्रातील गुंतवणुकदारांसाठी आता इतर अनेक पर्याय आहेत आणि त्याच्या ब्रोकरेजला स्टॉकची विक्री कॉल आहे.

आशिका ब्रोकिंगचे आशुतोष मिश्रा यांच्या मते, येत्या काही महिन्यांत विक्रीचा मोठा दबाव असणार आहे.

गुंतवणूकदार आणि बँकेसाठी आणखी एक वेदनादायक बाब म्हणजे बचाव योजनेचा भाग म्हणून बँकेचे 8,400 कोटी रुपयांचे अतिरिक्त टियर-1 (AT1) रोखे रद्द करण्याचा रिझर्व्ह बँकेचा निर्णय रद्द करण्याचा मुंबई उच्च न्यायालयाचा आदेश.

येस बँकेच्या भांडवली पुनर्बांधणीचा एक भाग म्हणून AT-1 बॉण्ड्स राइट ऑफ केले जावेत असे रेस्क्यू प्लॅनमध्ये बंधनकारक आहे. परंतु, हे रोखे बँकांनी त्यांना चुकीच्या पद्धतीने विकल्याचा दावा गुंतवणूकदारांनी केला. तसेच, बेलआउटचा भाग म्हणून इक्विटी व्हॅल्यूचे रक्षण करणे आणि बॉण्ड्स राइट ऑफ करणे हे विचित्र होते.

बँक आणि आरबीआयने गेल्या महिन्यातील उच्च न्यायालयाच्या निर्णयाला सर्वोच्च न्यायालयात आव्हान दिले, ज्याने आदेश कायम ठेवला परंतु गेल्या आठवड्यात राईट-ऑफला स्थगिती दिली. सर्वोच्च न्यायालयात 28 मार्च रोजी सुनावणी होणार आहे.

जर सर्वोच्च न्यायालयाने बँकेला रोखेधारकांना पैसे देण्याचे आदेश दिले तर येस बँकेला 8,400 कोटी रुपयांच्या बाहेर जावे लागेल. ही अनिश्चितता आता स्टॉकवर वजनाचा सर्वात मोठा भार आहे, जो जानेवारी 2023 पासून 21 टक्क्यांनी खाली आला आहे.

एकूणच, बँकेचे आता चांगले भांडवल झाले असल्याने आणि त्याचप्रमाणे मालमत्तेचा दर्जाही पुन्हा रुळावर आला आहे, जी दुसऱ्या तिमाहीत मालमत्ता पुनर्रचना कंपनी JC फ्लॉवर्सला 8,046 कोटी रुपये NPA विकल्यानंतर केवळ 2 टक्के आहे. या विक्रीपूर्वी, बुडीत कर्जाचा ढीग 26 टक्क्यांवरून 13 टक्क्यांपर्यंत सुधारला होता.

या आर्थिक वर्षाच्या सुरुवातीला, बँकेने कार्लाइल आणि अॅडव्हेंट इंटरनॅशनल या खाजगी इक्विटी गुंतवणूकदारांकडून USD 1.1 अब्ज इक्विटी भांडवल उभारले.

बचावानंतर तिसर्‍या तिमाहीपासून बँकेलाही नफा झाला आहे. तिच्‍या कर्ज पुस्‍तकात आर्थिक वर्ष 23 च्‍या तिसर्‍या तिमाहीत 10 टक्‍क्‍यांनी वाढ झाली आहे आणि ठेवी देखील वाजवी गतीने वाढत आहेत. परंतु विश्लेषकांच्या मते बँकेचे परताव्याचे गुणोत्तर हवे आहे. मालमत्तेवरील परतावा आर्थिक वर्ष 22 मध्ये नकारात्मक ते 0.4 टक्क्यांपर्यंत सुधारला आहे.

बर्‍याच विश्लेषकांना स्टॉकवर विक्री किंवा अंडरपरफॉर्म कॉल असतो आणि ते पुन्हा रेट करण्याची घाई करत नाहीत.